Lo que ha vuelto a su conglomerado Berkshire Hathaway más diverso y más rentable fue un cruce de datos que forma parte del modelo de inversión de Buffet: Solo se fija en compañías con 15% de retorno en el valor de sus acciones, un ratio de deuda a largo plazo sobre capital menor a 50%, una capitalización bursátil mayor a 250 millones de dólares y un margen bruto y un beneficio neto que hayan crecido en los dos últimos años.

Llevando este modelo de análisis a finales de 2007 para eliminar el efecto de la crisis, las 5 empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores que hubieran encajado en el universo de las inversiones de Warren Buffet son:

América Móvil: La empresa de telefonía celular tiene presencia en 18 paises y suma 201 millones de abonados en Latinoamérica. Ahora está en medio de una consolidación de las otras empresas de telecomunicaciones del conglomerado creador por Carlos Slim.

Elektra: Grupo fundado por Ricardo Salinas Pliego y enfocado a negocios financieros (Banco Azteca, Afore Azteca y Seguros Azteca) y de Retail (Elektra, Salinas y Rocha, Bodega de Remates y Motocicletas Italika).

Grupo Carso: Creado por Carlos Slim, es uno de los conglomerados más grandes del país. Controla y opera gran variedad de empresas en los ramos comercial, industrial y de consumo.

Homex: Con base en Culiacán, esta desarrolladora de vivienda tiene presencia en 21 estados del país y es la única en su sector que cotiza en la BMV y en el NYSE.

Alsea: Cadena de tiendas de comida rápida que dirige Alberto Torrado, cuenta con la franquicia maestra para México y AL de Starbucks y Burger King, además de operar otras cadenas, como Domino´s Pizza, Cili´s Grill & Bar, California Pizza Kitchen y P.F. Chang’s.

“Fitch Ratings ha rebajado las siguientes calificaciones de Axtel: 1) en moneda local Issuer
Default Rating (IDR) de BB a BB-, 2) IDR en moneda extranjera de BB a BB-, 3) EE.UU. USD
490 millones con vencimiento en 2019 de BB a BB-, 4) Evaluación Nacional de A+ (mex) a A -
(mex) y 5) también ha revisado su perspectiva de la calificación de estable a negativa. “

“Estos descensos reflejan la debilidad operativa de AXTEL durante los últimos trimestres. Durante este
primer trimestre los ingresos y el EBITDA disminuyeron un 12% y 29% respectivamente, debido
a menores ingresos por tráfico internacional de larga distancia. En nuestra opinión, Axtel tiene
negocios que no han madurado como FTH (fibra hasta el hogar) y Wi-Max. También estamos
esperando tener noticias sobre su estrategia a partir de su concesión se han alcanzado
recientemente en DTH (Directo a casa).”

El problema.. es que el negocio de WiMax yo creo que ya no dará muchos ingresos, personalmente intenté cambiarme a esta tecnología y simplemente no funcionó. Podría dar muchas razones por las cuales creo que no generará muchos revenues, pero lo dejo a su consideración.

Varios analistas, incluyendo Scott Craig de Bank of America Merril Lynch han subido su precio objetivo de la acción a rangos de 300 dólares por acción (actualmente anda alrededor de los 260 dólares). La mayoría de los analistas ha subido su recomendación sobre la acción recientemente.

Con ventas de 13 billones de dólares en el primer trimestre, superando en un  48% lo hecho en el año pasado; pero una utilidad neta superior en un 89% nos muestra una eficiencia en la operación muy superior al año pasado.

Revisando algunos indicadores técnicos aún no veo que el Promedio Móvil caiga abajo del de corto ni largo plazo.  Personalmente, veo la acción con valor de 300 USD en este mismo año, solo no les puedo decir cuando, o quizá si sepa, pero prefiero no comentarlo ahora, a menos que me escriban un mensaje privado, podría compartir el resto de mi análisis. Suerte

Nota: El auto posee acciones de APPL actualmente, no se hace responsable de decisiones de inversión basadas en estos artículos; este artículo representa una mera opinión personal y no debería tomarse como única fuente para decisiones de inversión.

El hallazgo, reportado en Proceedings of the National Academy of Sciences, ofrece información acerca de la conducta económica y sugiere que los humanos evolucionaron para ser cautelosos ante la posibilidad de perder alimentos o artículos valiosos.

Los investigadores estudiaron a dos mujeres con una rara condición genética llamada enfermedad Urbach-Wiethe, que provoca daños a la amígdala, el centro con forma de almendra en el cerebro que controla el temor y otros tipos de emociones agudas.

Según los investigadores, una amígdala en pleno funcionamiento parece volvernos más cautelosos, y se concluyó que la amígdala está involucrada en el procesamiento del miedo, y también parece que nos hace temer la posibilidad de perder dinero.

El estudio también podría ayudar a los investigadores a entender por qué algunas personas están más dispuestas que otras a asumir riesgos. Podría ser que diferencias genéticas en el ADN activadas en la amígdala expliquen la causa, dijeron los investigadores (Basado en Expansión)

Como verán, mi sospecha que si se necesitan las amígdalas para invertir prácticamente ha sido  demostrada por estos científicos… para algunos mal pensados, les aclaro que siempre supe que se necesita estar algo mal de la cabeza para arriesgar lo que ganas con el sudor de tu frente, será que la migraña me daño la amígdala o peor aún todo el cerebro?

Cuando Nick buscaba arrancar el negocio, todos los fondos de inversión rechazaron su plan de negocio debido a que no creían que vender zapatos era un buen negocio para conducir por Internet dada la naturaleza del producto.  Sin embargo, Nick se apegó a su idea sobretodo basado en el hecho de que el mercado de los zapatos representa un mercado de $40 mil millones de dólares, $40 billones USD con el 5% o $2 billones vendidos por catalogos de correo.

Las razones del porque Zappos tuvo éxito como negocio es que los zapatos son productos de alto precio con muy buenos margenes. El promedio de pedidos es aproximadamente $100 doalres y los margenes son de aproximadamente el 50%, lo cual deja mucho margen para campañas, marketing, afiliados, etc. Zappos.com contaba con más de decenas de miles de sitios afiliados dirigiendo tráfico hacia el sitio.

Pero una de las claves de Zappos es el servicio al cliente; un alto porcentaje de ventas vienen de clientes frecuentes. Su enfoque en el servicio es altísimo.  Los números hablan por sí solos: Las ventas crecieron de 1.6 millones USD en 2000, 2001 $8.6M, 2002 $32M, 2003 $70M, 2004 $184M, 2005 $370M y en 2008 ventas de más de $1 billón de dolares ($1,000 millones USD).

Parte del éxito de Zappos es sus economías de escala y la eficiencia de su operación. Ofrece a sus clientes una amplia selección de zapatos – cuatro millones de pares de zapatos y otros productos como bolsas, ubicados en un almacén en Kentucky cercano a un HUB de UPS. Ofreciendo entre sus curiosidades envíos gratis y devoluciones gratis en caso que los zapatos no cubran las expectativas.

Por esta razón, Zappos pone especial atención en sus empleados. Antes de la contratación, se les entrena por 4 semanas donde se les enseña la estrategia, cultura de la compañía y la obsesión por el cuidado de los clientes. Los empleados reciben un sueldo durante este entrenamiento.

Después de una semana en este proceso, se les hace la oferta: “Si renuncias hoy, se te pagará el tiempo trabajado, más un bono de $1,000 dólares”, prácticamente animándo a los nuevos empleados a renunciar!

Porque razón? Porque si un “empleado” toma la oferta, quiere decir que no tenía el nivel de compromiso que se busca en los empleados de la compañía. Ceca de un 10% de los nuevos empleados toman el dinero y optan por dejar la compañía.

Amazon ha detectado esta oportunidad y ha hecho su mayor compra en su historia al comprar Zappos por aproximadamente 900 millones de dólares, la mayor parte en acciones manteniendo al equipo directivo intacto. También proporcionará a los empleados de Zappos 40 millones de dólares en efectivo y unidades accionarias restringidas.

Amazon no ha tenido gran éxito con sus ventas en este segmento, por lo que se espera que capitalice muy bien esta compra en el futuro. La lección más importante es la perseverancia de Nick Swinmurn que ha pagado a la vuelta de los años; además de lo importante que es el enfoque y el cuidado de los clientes aunque sean clientes de nicho.

SUN tiene mucha experiencia en el segmento de plataforma de sistemas, desde su sistema operativo Solaris, y todos los desarrollos alrededor de JAVA, las máquinas virtuales de distintos sistemas operativos, servidores de aplicación, servidores web y ambientes de desarrollo. Ultimamente han crecido en el nicho de Identity and Access Management donde cuentan con una suite muy competitiva para el manejo de identidades de usuario.

Como un usuario de Java y de mySQL prefiero que estos dos productos queden en manos de IBM, que ha demostrado su interés en impulsar los proyectos opensource que algunos otros grandes como Oracle o HP. Adicionalmente los proyectos como Netbeans o Eclipse son abiertos, a diferencia de proyectos como JDeveloper de Oracle.

Es muy probable que la transacción se concrete; esto sería lo mejor para SUN, ya que de lo contrario será presa fácil de otro comprador a menor precio o enfrentará dificultades para sobrevivir por sí sola.

“La empresa estaría de un lado de la operación asegurando dólares que no tenía, a un precio cercano a los 11 pesos.

Mientras, otros clientes del banco, estarían comprándole dólares a ese precio.

En tanto el dólar estuviera debajo de los 11 pesos, Comercial Mexicana sólo tenía que salir al mercado, comprarlos y venderlos. La diferencia sería su ganancia.

El problema fue que subió el precio de la divisa y se volteó la circunstancia. El precio al que vendía quedaba abajo y en el mercado sólo había dólares caros. La ganancia se convirtió en gran pérdida.”

Sus pérdidas sólo por estas operaciones alcanzaron los mil 200 millones de dólares.

Fue cuando Comercial Mexicana citó a todos el 6 de octubre, para darles la noticia.

La empresa no tenía con qué pagarles y el pánico cundió.

En la vorágine, la Bolsa Mexicana de Valores pidió a Comercial Mexicana que sacara todo a la luz.

Es más, les pidió a todas las empresas revelar sus posiciones en este juego de dólares, los ahora famosos derivados.

En esos días Wall Street se derrumbaba y todos los inversionistas querían salir de la bolsa neoyorquina.

Así que pidieron sus dólares a los bancos, muchos de los cuales operan en México.

La demanda en Estados Unidos los había dejado tan escasos que fueron a conseguirlos a otros países.

Así que vendieron acciones mexicanas, por ellas obtuvieron pesos y con ellos intentarían comprar tantos dólares como pudieran.”

Yo creo que la empresa no quiebra, están negociando con acreedores; con un dolar más estable podrán pagar o renegociar pagos; personalmente, creo que la empresa saldrá de este problema y podrá continuar o ser vendida a un valor más justo.

sus principales accionistas (Familia de Nicolás) ha reducido su posición en la empresa, de 40.0% a 37.9% de participación, como resultado de una llamada de margen relacionado con un préstamo contratado en febrero con instituciones financieras para la compra de 11 millones de acciones. La llamada de margen se detonó por una reducción en el precio de las acciones de HOMEX, ya que el valor de la garantía (las acciones) había disminuido en relación al valor del préstamo por debajo de los límites convenidos.

Sin embargo, la buena señal es que la misma familia que controla han inyectado de sus propios recursos. Actinver recomienda ampliar posiciones en esta emisora.. como la ven? Segun precio objetivo de 110 pesos

EL 28 DE OCTUBRE ES EL ÚLTIMO DÍA  QUE TIENEN LAS EMISORAS QUE COTIZAN EN LA BMV  PARA ENVIAR SU REPORTE.

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COMPAÑÍA/CLAVE COTIZACIÓN DIA
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WALMEX 7
LIVEPOL 15
KIMBER 16
CITIGROUP 16
ALFA 21
KUO 21
GCC 22
TVAZTCA 22
ELEKTRA 22
CEL 22
GAP 23
OMA 23
CONTAL 23
BIMBO 23
GFAMSA 23
SANTANDER 23
QUÁLITAS 23
KOF 24
ARA 27
HOMEX 27
GEO 27
URBI 27
SARE 27
BACHOCO 27
COMERCI 27
MEGA 27
VITRO 28
GMEXICO 28
PEÑOLES 28
ICA 28
ARCA 28
GMARTI 28
RCENTRO 28
BBVA BANCOMER 29
IXEGF 30
SCOTIABANK 31
AUTLAN 21-22
AMX 20-23
CMR 20-24
GRUMA 20-24
ICH 20-24
MASECA 20-24
SIMEC 20-24
CEMEX 24-27
GMD 24-27
GCARSO 27-28
GMODELO 27-28
MEXCHEM 27-28
TELMEX 27-28

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LAS FECHAS ESTÁN CONFIRMADAS PERO  PUEDEN SUFRIR VARIACIONES

Me preocupa, en primera, la facilidad con que los medios toman una carta protegida por derechos de autor y prohibición de reproducción y la publican; con el riesgo implícito de los intereses de la companía. En segunda, me preocupa la ligereza con que las personas toman las políticas de derechos de autor, de privacidad, de confidencialidad, en general de propiedad intelectual.

No contento con ellos, el periódico este tiene el cinismo de prohibir la reproducción de un comunicado que obviamente obtuvo violando las mismas leyes ! Incluyo la imagen para que se sorprendan como yo.

Creo que en nuestro país necesitaremos urgentemente leyes que protejan la propiedad intelectual, contenidos, etc en los próximos años, ya que no contamos con una cultura de ética y de observar las políticas de confidencialidad aunque esten firmadas.